خيارات الأسهم مقابل زيادة الراتب

المفهوم الرأسمالي.
تعويض بدء التشغيل: الراتب مقابل الأسهم العادية مقابل الأسهم المفضلة مقابل الخيارات.
نمت ريادة الأعمال في شعبيتها بين خريجي الكلية الأخيرة. انضمت الشركة الناشئة مؤخرا إلى حاضنة للمكاتب المكتبية في شيكاغو، وقد أمضيت الأسبوع الماضي في مناقشة مواضيع مختلفة مع زملائي رجال الأعمال والمستثمرين. أحد المواضيع التي استخلصت معظم الارتباك بين زملائي وموظفيهم تدور حول التعويض.
النقد لديه أقل المخاطر لأنك تعرف أنه يستحق و هو السائل. منذ الشركات الناشئة هي محفوفة بالمخاطر، والمال مضمون الوحيد لديك هو المال المدفوع بالفعل. وبما أن الشركات الناشئة لا تملك الكثير من الأموال النقدية ولا تزال تنمو إيراداتها من خلال إعادة استثمار المكاسب، فقد تقدم الشركات الإتاوات للمطورين أو تتكبد مبالغ تصل إلى مبيعات بغطاء. في حين أن هذه يجب أن تحسب كمرتب، وأود أن خصم لهم بنسبة لا تقل عن 50٪ لأنه في كل حالة من الحالات نجاحك يعتمد على عدة أشخاص آخرين في المبيعات أو التنمية أداء وظائفهم في الوقت المناسب.
الأسهم هي واحدة من السمات الجذابة للثقافة بدء التشغيل. ومع ذلك، فإنه هو أيضا ما يجعل التعويض محفوفة بالمخاطر. عدد قليل من المشاريع الخروج؛ وبدون حدث سيولة (مثل الاكتتاب العام أو الاستحواذ)، فإن حقوق الملكية لا قيمة لها.
نوع آخر من حقوق الملكية هو الخيارات. ومعظم الشركات لديها مجموعة الخيارات المستخدمة لمنح حوافز الأسهم. ويمكن اعتبار هذه الخيارات كخيارات الاتصال التي تمارس بسعر إضراب معين وتاريخ معين. هذه هي الأوراق المالية التي سلبت عدة مئات من الملايين في جوجل والفيسبوك الاكتتاب العام.
تخضع حقوق امللكية لالستحقاق أو الوقت الذي تتلقى فيه األسهم والتخفيف أو نسبة حقوق امللكية التي تستحقها. يتم إنشاء الصمود لضمان أن الموظفين كسب أسهمهم وتحفيز للبقاء مع المشروع. عادة، هناك جرف 1 سنة مع أي استحقاق. من هناك، خط مستقيم الاستحقاق قد تحدث شهريا.
وتسمى الشركات الناشئة محفوفة بالمخاطر لعدة أسباب. ويترك الكثير من التعويضات الخاصة بك للصدفة وحساب المفتاح لديك لجعل هو عامل الخطر. وبالتالي، من الناحية المالية، الراتب + الأسهم + يجب أن تكون الشروط أكبر من تعويض أدوار مماثلة. إذا لم تكن لديك رغبة في المخاطرة أو لا تحفزها ثقافة الإنصاف، فلا تقبل العرض.
14 ملاحظات / إخفاء.
محبوب أحب هذا.
احدث التعليقات.
وركزت مجلة التمويل وريادة الأعمال الجامعية.

إكيتي vs. الراتب: ما تحتاج إلى معرفته (فب، غوغ)
إذا كنت تنضم إلى شركة ناشئة أو شركة صغيرة نسبيا، يمكن أن تكون تعويضات الأسهم جزرة تتدلى بها الشركة. ومن المعروف أن الشركات الناشئة تعاني من ضائقة نقدية نسبيا وبالنظر إلى حاجتها إلى الحفاظ على النقد وإعادة تدوير ما النقدية التي تولدها في عملياتها التجارية، فإنها تفضل خفض المدفوعات للموظفين.
في مقابل منحك راتب أقل من السوق، فإنها قد تعطيك حصة في الشركة في شكل تعويض الأسهم. وبهذه الطريقة، انها مربحة للجانبين، مع الموظفين الحصول على أجر كاف يحتمل والحفاظ على الشركة النقدية. بالنسبة لأولئك الذين يزنون إمكانية دفع الأسهم، نضع في اعتبارنا أن هناك بعض المخاطر، فضلا عن المزايا، للحصول على حصة في الأسهم مقابل الحصول على دفع الراتب.
إن التعويض عن حقوق الملكية ليس المال في البنك.
المخاطر الرئيسية المرتبطة بتعويضات الأسهم هي أنه ليس مضمونا أنك سوف تكسب من تقدير الأسهم الخاصة بك. هناك الكثير من المتغيرات التي تؤثر على ما إذا كانت حصتك في الأسهم ستعود. أولا وقبل كل شيء، فإن بدء التشغيل يجب أن تنجح. وهناك العديد من الشركات الناشئة تخبط والخروج من العمل. تذكر كيف انفجرت فقاعة دوت كوم في عام 2000 وخرج عدد من الشركات الناشئة من العمل، وترك أولئك الذين عرضت خيارات الأسهم عالية وجافة.
ميزة دفع الراتب هو أن تعرف بالضبط ما كنت تحصل. بل هو مبلغ ثابت يمكنك الاعتماد عليها والتخطيط لمستقبلك ضد. وبطبيعة الحال، سوف لا تزال تخضع لخطر أن صاحب العمل يخرج من العمل.
عادة ما يكون التعويض عن حقوق الملكية جدول استحقاق، مما يعني أنك لن تملك سوى الأسهم الخاصة بك بعد فترة من الزمن. في هذه الأثناء، سوف تكون مرتبطة الشركة كما كنت مشاهدة لدفع الأسهم الخاصة بك أن تؤتي ثمارها. قد تفقد حتى حصتك إذا كنت أطلقت من الوظيفة. مع دفع الراتب، كنت غير مرتبطة الشركة في هذه الطريقة وتحافظ على كل ما تكسب.
هيكلة تعويض الأسهم.
هناك مجموعة متنوعة من طرق هيكلة مدفوعات الأسهم ولكل منها مزاياها وعيوبها. على سبيل المثال، يمكن تعويضك في شكل خيارات أسهم الحوافز (إسو) أو وحدات الأسهم المقيدة (رسوس). ولكل شكل من أشكال التعويض آثار ضريبية مختلفة. وبالتالي، فمن المهم أن تعرف بالضبط كيف يقوم صاحب العمل هيكلة تعويضات رأس المال الخاص بك كما يمكن أن ينتهي بك الأمر مع دفع تعويضات أكبر بكثير على شكل تعويضات الأسهم المقدمة ومقدار حصتك في الشركة. من الواضح أن دفع الراتب لا ينطوي على هذا النوع من الهيكل المعقدة.
حذار من عواقب الضرائب.
قد تجد أنه على الرغم من أنك تمارس خيارات الأسهم والخروج، كنت في حفرة بعد دفع الضرائب. بمجرد ممارسة الخيارات الخاصة بك وامتلاك الأسهم الخاصة بك، قد تجد أنك مدين الضرائب حتى لو انخفض سعر السهم الخاص بك في وقت لاحق. وهذا يشكل عنصرا آخر من عناصر الخطر. هذا هو السبب في أن الكثير من الناس الذين كانوا يعولون ثرواتهم الورقية وجدت في نهاية المطاف أنفسهم في الحمراء كما انفجر فقاعة دوت كوم. وبالتالي، فمن المهم أن تمارس خيارات الأسهم الخاصة بك في الوقت المناسب، وكذلك النقدية الانتهازية في الأسهم التي تحصل عليها بحيث يمكنك توليد عائد حقيقي، بدلا من العودة الورقية.
لا توجد مثل هذه المناورة التي تنطوي على دفع الراتب، إلا ربما للتفاوض على توقيت أي مكافأة مكافأة لأغراض التخطيط الضريبي.
على الجانب الإيجابي، مع الخيارات، لديك القدرة على دفع تعويضات كبيرة إذا نجحت شركتك. قد تضرب حتى غنية إذا تخرج شركتك مع الطرح العام الأولي الناجح. هكذا أصبح بعض الموظفين السابقين في شركات مثل غوغل (غوغ) و فاسيبوك، Inc. (فب) مليونيرا.
إذا كنت تدفع راتب، لا توجد مثل هذه الإمكانية لأي دفعات كبيرة في المستقبل. سيكون لديك لاستثمار دخلك لتوليد أي عائد إضافي.
تسمح مدفوعات الأسهم للشركات الناشئة بتقديم حافز للموظفين حتى لو لم تتمكن من مطابقة مدفوعات الرواتب للشركات القديمة. حتى الشركات الأكثر رسوخا تقدم مدفوعات الأسهم في محاولة للبقاء قادرة على المنافسة. في حين أن حصة الأسهم تقدم إغراء دفع أعلى من الراتب، فإنه يخضع أيضا لخطر أكبر بكثير.

أشياء يجب معرفتها عن الأسهم مقابل الخيارات.
وتستند هذه الصفحة على الخبرة الشخصية، ويستند على ما أعرفه من قانون الضرائب الأمريكي. لكنني لست محاميا، ولا أستطيع أن أدعي أن هذه المعلومات دقيقة حاليا. استخدمه على مسؤوليتك الخاصة.
انظر أيضا ورقة عن الأسهم كتبتها لزملائه الموظفين في شركة منذ عدة سنوات. وهو يغطي المزيد من المواد قليلا، ويذهب إلى مزيد من العمق على بعض المواضيع.
شروط أن تعرف.
عند ممارسته، يمكن أن تخضع إسو للمالك إلى & # 8220؛ البديل الأدنى للضريبة، & # 8221؛ والتي يمكن أن تكون كبيرة.
يمكنك الحصول على أموال في الأسهم أو في الخيارات. إذا كنت تحصل على رواتبهم في الأوراق المالية، كنت تتلقى في الواقع أسهم شركة & # 8217؛ ق الأسهم. إذا كنت تحصل على دفع في الخيارات، تتلقى الحق في شراء الأسهم في وقت لاحق، بسعر محدد. إذا كان السهم هو بيع في السوق المفتوحة لأكثر من سعر الإضراب، يمكنك ممارسة الخيار، وشراء الأسهم لسعر الإضراب، ومن ثم بيعه على الفور لسعر السوق، جيبه الفرق كربح. انخفاض سعر الإضراب، والمزيد من الأرباح التي تقوم بها.
وكثيرا ما تصدر الخيارات بسعر إضراب يساوي أو يقل بنسبة 10 في المائة عن القيمة السوقية للسهم وقت إصدار الخيارات. وهذا يعني أن الحد الأقصى للربح الذي يمكن لحامل الخيار تحقيقه هو الحركة في سعر السهم بعد صدور خيارات الوقت.
التدفق النقدي & أمب؛ السيولة.
مع الأسهم، لا توجد مخاوف التدفق النقدي. بمجرد امتلاك الأسهم، كنت تملك ذلك. مع الخيارات، ومع ذلك، تحتاج إلى الخروج مع المال لممارسة الخيارات. هذا ليس دائما سهلا. إذا كان لديك 10000 خيارات بسعر إضراب قدره 5 دولارات أمريكية (أو ما يعادلها بالعملة المحلية)، فسيتطلب الأمر 50000 دولار أمريكي لممارسة هذه الخيارات وشراء المخزون الأساسي.
& # 8220؛ ولكن لماذا هذه المشكلة؟ & # 8221؛ أسمع تسأل. & # 8220؛ بعد كل شيء، أنت & # 8217؛ د خيارات التمرين فقط إذا كان السهم يبيع لأكثر من سعر الإضراب الخيار. هل يمكن & # 8217؛ t ثم ثم بيع ما يكفي من الأسهم لتغطية $ 50،000؟ & # 8221؛ آه، إلا إذا كان ذلك سهل & # 8230؛
لا يمكنك بيع الأسهم في شركة غير عامة. لذلك ما لم يتم تداول الشركة بشكل عام، فإن السهم الذي تحصل عليه (سواء بشكل مباشر أو عن طريق ممارسة الخيارات) هو مجرد قطعة من الورق، ما لم تمنح اتفاقية المساهم الإذن لبيعها لأطراف ثالثة. نادرا & # 8212؛ وأبدا في مشروع بدعم من المستثمرين المحترفين & # 8212؛ سوف تعطى هذه القدرة.
كما أكتب هذا (8/99)، وهناك أيضا فترة عقد على أسهم الأسهم في الشركات غير العامة. يمكن أن تتراوح فترة الحجز من 6 أشهر إلى 3 سنوات. وحتى إذا كانت الشركة تنشر علنا ​​خلال ذلك الوقت، فلا يمكن لحامل أسهم ما قبل العام أن يبيع إلا بعد انتهاء فترة الاحتفاظ. والقصد من ذلك هو منع أعمال القرد التي يسمح المطلعين بشراء أسهم قبل الجمهور مباشرة قبل الاكتتاب العام ثم تتحول الحق وبيعها. في الواقع، هناك حاليا حركة قوية في الكونغرس للقضاء على فترة عقد.
[رأي الكاتب وصحته الافتتاحية: القضاء على فترة عقد من المرجح أن تشجع جميع أنواع اللعب واللعب وجني الأرباح. فلسفيا مؤمن في الشركات كونها المبدعين القيمة، بدلا من المبدعين عابرة ورقة الربح، وأنا أحب الحفاظ على فترة عقد. ولكن بصفتي شخصا قد يكون يوما ما في وضع يسمح له بالاستفادة من القضاء عليه، أجد أن مبادئي قد وضعت على المحك.
الآثار المترتبة على الضرائب.
ومما يزيد الأمور سوءا أن الضرائب قد تتسبب في حدوث تدفقات نقدية في كل هذا. هنا ملخص عن كيفية عمل الضرائب:
عند ممارسة الخيارات، يتم التعامل مع الفرق بين سعر الإضراب الخيار وسعر السوق من الأسهم كالدخل العادي، خاضعة للضريبة في معدل الضريبة الكامل الخاص بك. قد يكون معدل الضريبة الكامل عالية جدا، الحساب.
على سبيل المثال، إذا كنت تمارس 10،000 خيارات لشراء شيز في 5 $، عندما الأوراق المالية هو بيع ل 7 $، التي تعادل 20،000 $ من الدخل الخاضع للضريبة حتى لو شيز هي شركة غير العامة.
عند بيع الأسهم التي حصلت عليها من خلال ممارسة الخيارات الخاصة بك، أي حركة صعودا أو هبوطا في سعر السهم منذ تاريخ ممارسة التمارين الرياضية كأرباح أو خسائر رأس المال. يتم احتساب أرباح / خسائر رأس المال بمعدل أقل بكثير من الدخل العادي.
إذا قمت في وقت لاحق ببيع أسهم شيز مقابل 9 دولارات أمريكية (أو ما يعادلها بالعملة المحلية)، فإن ذلك يمثل ربحا رأسماليا بقيمة $ 2 (كانت القيمة السوقية العادلة 7 دولارات عند الحصول على الأسهم).
يحتمل أن يخضعك للضريبة الدنيا البديلة (أمت).
إذا كنت تتلقى أسهم الأسهم الفعلية التي تستحق، لحظة استحقاقها، يصبح المبلغ المنوطة يعامل كإيرادات عادية، خاضعة للضريبة على معدل الضريبة الكامل الخاص بك.
ذي & كوت؛ غوتشا & كوت؛ نوع المبادلات:
إذا كنت تريد التعويض الذي يستقر على مر الزمن في شركة خاصة، قد يكون المخزون خيارا سيئا. وباعتبارها كل كتلة من سترات األوراق المالية، فإنها تشكل دخل خاضع للضريبة يعادل القيمة السوقية العادلة للسهم في وقت االستحقاق) وليس وقت كتابة العقد (. حتى إذا كانت الشركة تعمل بشكل جيد حقا، فإن 5000 سهم التي حصلت على هذا الربع يمكن أن تكون قيمتها 10 $ / سهم، مما يتيح لك 50،000 $ من الدخل الخاضع للضريبة. ولكن بما أن الشركة خاصة، يمكنك & # 8217؛ بيع الأسهم لدفع الضرائب. عليك أن تأتي نقدا لدفع الضرائب بطريقة أخرى.
الخيارات هي أكثر استساغة، ولكنها إدخال كوندري. في شركة خاصة، كنت ترغب في ممارسة الخيارات الخاصة بك في أقرب وقت ممكن. سوف تبدأ عداد السيولة موقوتة في وقت مبكر، لذلك فترة عقد الخاص بك سوف يكون أكثر من الوقت الأسهم قابلة للتداول. وإذا خياراتك ليست خيارات الأسهم حافز، فإنها سوف تولد معدل ضريبة الدخل العادي ضرب. تريد أيضا أن تأخذ هذا ضرب (الذي يحدث في وقت التمرين) على انخفاض قيمة الأسهم ممكن، ويكون معظم المكاسب الخاصة بك يحدث ككسب رأس المال أو الخسارة.
ولكن من ناحية أخرى، قد لا ترغب في ممارسة الخيارات الخاصة بك حتى تصبح الشركة العامة. الأسهم التي تتلقاها من التمرين ستكون سائلة تماما، ويمكنك التداول بها فورا. ولكن المكاسب الخاصة بك بالكامل (سعر السوق ناقص سعر الإضراب) سيتم فرض ضريبة على الدخل العادي. ويمكن أن يشكل ذلك عبئا ضخما إضافيا ضخما.
سواء لممارسة الخيارات في حين أن الشركة لا تزال خاصة هو مسألة فردية معقدة. الجواب يعتمد على الأقواس الضريبية العادية الخاصة بك، وأقواس المكاسب رأس المال الخاص بك، وكم كنت تعتقد أنه سيكون حتى يذهب الأسهم العامة، وكم من المال لديك لدفع الضرائب على ممارسة الخيارات.
اسئلة اخرى.
ماذا لو كانت الشركة لا يذهب الجمهور؟
حسنا، ثم عليك أن تجد شخص لشراء أسهمك إذا كنت تريد أن تجعل أي أموال قبالة لهم. في بعض الأحيان، تسمح اتفاقية المساهمين ببيع أسهمك لأي شخص، بينما يسمح لك في بعض الأحيان ببيع أسهمك مرة أخرى إلى الشركة أو إلى المساهمين الآخرين.
ماذا يحدث إذا تم إصدار المزيد من الأسهم لإعطاء المستثمرين الجدد؟
الأسهم الخاصة بك الحصول على المخفف. إذا كنت في موقف تفاوضي قوي جدا، قد تكون قادرة على الحصول على حكم مكافحة التخفيف، مما يتيح لك الحفاظ على نسبة الملكية الخاصة بك في الشركة حتى عندما تصدر أسهم جديدة. إذا كانت هذه هي أول وظيفة من الكلية، لا تزعج تسأل.
ماذا لو حصلت الشركة على شراء بينما أنا تملك خيارات أو الأسهم؟
هذا يعتمد على موافقتك وشروط البيع. يمكن الاكتتاب العام أو اكتساب تغيير جذري للشركة، مما يجعلها مكانا مختلفا مما كنت قد اشتركت في العمل في الأصل. إذا كان بإمكانك تأرجحها، فإن أكثر الأمور أمانا هي المطالبة بأن تكون خياراتك أو أسهمك مستثمرة مباشرة عند طرح أو اكتساب عام.
كم يجب أن أطلب؟
بقدر ما يمكنك الحصول عليها. وهناك عدد قليل جدا جدا من قواعد الإبهام الخام: بحلول الوقت الذي يذهب الشركة العامة، فإن المجالس القروية والمستثمرين تملك حوالي 70٪ والمالكين الأصليين والموظفين سوف تمتلك حوالي 30٪. ما يهم ليس كم عدد الأسهم لديك، ولكن ما النسبة المئوية للشركة الآن وفي الاكتتاب / الوقت اكتساب كنت تملك.
إذا كنت تعتقد أن الشركة سوف تكون قيمتها 100،000،000 $ في يوم من الأيام، وسوف تملك .5٪ من الشركة في تلك المرحلة، وسوف تكون حصتك يوما ما بقيمة 500،000 $. إذا قمت بتخفيض مبلغ 20 ألف دولار لمدة 5 سنوات مقابل تلك الأسهم، فقد قمت بتبادل راتب 100 ألف دولار مضمون مقابل مبلغ 500،000 دولار في المخزون. انها & # 8217؛ ق متروك لكم أن تقرر ما إذا كان هذا المقايضة يستحق كل هذا العناء.
أعتقد هذا من خلال! لقد رأيت الناس يأخذون مبلغ 30000 دولار في السنة مقابل شراء الأسهم التي كانت قيمتها 60،000 $ بعد عامين. وتداولوا على نحو فعال رواتب الأسهم دون الحصول على مخزون كاف لتعويضهم عن المخاطر التي أخذوها أو بسبب استغرق الأمر عامين قبل أن يشاهدوا المال.
نضع في اعتبارنا أن جولات التمويل اللاحقة سوف يخفف لك. ما يهم هو النسبة المئوية التي تملكها عندما تذهب الشركة العامة أو يتم الحصول عليها. قد تكون النسبة المئوية التي تمتلكها اليوم أقل صلة بالموضوع.
عرضوا 3000 خيار. هل هي صفقة جيدة؟
يمكن. ذلك يعتمد على النسبة المئوية للشركة. إذا كان هناك 30،000،000 الأسهم القائمة، أنت & # 8217؛ تم عرض .01٪ من حقوق الملكية. إذا كانت الشركة هي أمازون المقبل، أنت & # 8217؛ إعادة تعيين لمدى الحياة إذا كنت & # 8217؛ إعادة مستثمر دقيق. إذا كانت الشركة هو جوجو & # 8217؛ s كراج و فرايد تشيكن المشتركة، قد ترغب في إعادة النظر. (انظر مقال حول توزيع الأسهم للحصول على فكرة عن النسب المئوية هي نسب مئوية جيدة).
تذكر: إنها النسبة المئوية التي تملكها، وليس عدد الأسهم التي تهمك! إذا كانوا يقولون إنهم لا يستطيعون تحديد عدد الأسهم المعلقة، أو فازوا بالمعلومات عن نسبة الملكية التي تمثلها أسهمك، فقم بتشغيلها، في الاتجاه المعاكس. كنت تستثمر وقتك وسمعتك مع الشركة. أي شركة فوق فوق سوف تكشف على الفور تلك الأرقام للمستثمر النقدي. إذا لم يفصحوا عنهم، فمن المحتمل أنهم يعرضون عرضا شاقا.
دون معرفة النسب المئوية، لا يمكنك تقييم قيمة الخيارات الخاصة بك. فترة. قامت الشركات بتقسيم أسهمها مباشرة قبل الذهاب إلى التداول العام، أو قامت بتقسيم أسهمها، لتعديل سعر السهم. قد يكون لديك 30،000 خيارات اليوم، ولكن ما قبل الاكتتاب عكس تقسيم 1 مقابل 2 سوف أترك لكم مع 15،000 فقط سهم بعد الاكتتاب العام. (يحدث هذا، ولكن نادر الحدوث، ولكن يحدث ذلك، فقد كان لشركتين كان لديهما الاكتتاب العام الأول من الاكتتابات العكسية قبل الاكتتاب العام، وكان واحد من 2 إلى 3، والآخر كان 1 مقابل 2 انقسام العكسي.)
بمجرد معرفة النسبة المئوية التي تملكها، يمكنك العثور على القيمة عن طريق ضرب تقييم الشركة المتوقع من خلال نسبة الملكية في الاكتتاب العام. تذكر أن الاكتتاب العام نفسه يخفف جميع المساهمين. ثم مضاعفة النتيجة بحلول 2/3 لمعرفة مقدار المبلغ الذي ستحصل عليه عند دفع الضرائب.
I & # 8217؛ لقد سمعت الشركات، & # 8220؛ النسبة المئوية لا تهمك. بعد كل شيء، بغض النظر عن النسبة المئوية، 3000 سهم عندما يصل السهم 100 $ / سهم، هو $ 300،000. & # 8221؛ صحيح. ولكن كيف يمكنك أن تعرف أن 3000 سهم اليوم سوف لا يزال 3000 سهم في الاكتتاب العام؟ وماذا يجب أن يكون تقييم الشركة بأكملها لتبرير سعر 100 دولار للسهم الواحد؟ هذا هو السبب في أنه من المنطقي الحديث عن تقييم الشركة ونسبة الملكية في الاكتتاب العام.
هل تهتم الشركة إذا كانت تعطيني الأسهم أو الخيارات؟
وقد يكونون، ولكن إذا فعلوا ذلك، يكون ذلك بسبب المعالجة المحاسبية أو النفقات الإدارية العامة لإعطاء المخزونات. وفي كلتا الحالتين، يعطونك الملكية أو خيار الملكية في الشركة.
بحث.
اقتباس عشوائي.
ستيفر هو مقدم عظيم. ويقدم مع الطاقة والحماس ويعرض التمكن من المواد التي تجعل من متعة ويمكن الوصول إليها للجمهور كله.
&نسخ؛ 1996-2018، ستيفر روبنز، Inc. جميع الحقوق محفوظة في جميع وسائل الإعلام. | البنود & أمب؛ الإجمالية.

قائمة وسطاء الفوركس القانونيين.
هوتفوريكس mt4 الروبوت.
خيارات الأسهم مقابل زيادة الراتب.
نمت ريادة الأعمال في شعبيتها بين خريجي الكلية الأخيرة. انضمت الشركة الناشئة مؤخرا إلى حاضنة للمكاتب المكتبية في شيكاغو، وقد أمضيت الأسبوع الماضي في مناقشة مواضيع مختلفة مع زملائي رجال الأعمال والمستثمرين. واحد من خيارات المواضيع جذبت معظم الارتباك بين زملائي وموظفيها تدور حول التعويض. في سلسلة من أربع وظائف، أريد أن أذهب من خلال استراتيجية التعويض. وتركز هذه الوظيفة على الأوراق المالية والأساليب المستخدمة عادة لتعويض الموظفين بدء التشغيل. سواء كنت تقرر التعويض أو تفكر في قبولها، استخدم هذه المعادلة: بعد فهم العوامل الثلاثة جميعها، ابحث عن الراتب المماثل في شركة عامة لتحديد ما إذا كان العرض عادلة. الخيارات الناشئة هي محفوفة بالمخاطر، والمال الوحيد مضمونة لديك هو المال المدفوع بالفعل. هنا هي الصيغة التي يمكنني استخدامها لحساب الحد الأدنى للراتب المطلوب: الأسهم العادية، الأسهم المفضلة، وخيارات الأسهم الأسهم هي واحدة من السمات الجذابة للثقافة بدء التشغيل. ومع ذلك، فإنه يخزن أيضا ما يجعل التعويض محفوفة بالمخاطر. عدد قليل من المشاريع الخروج؛ وبدون حدث سيولة ه. عادة، يتم منح الأسهم العادية للعمال ويتم إعطاء الأسهم المفضلة للمستثمرين. في حالة وجود حدث سيولة، سيحصل المساهمون المفضلون على الراتب أولا. وبالتالي، فإن المساهمين العاديين زيادة بدء التشغيل التي رفعت كميات كبيرة من رأس المال يجب أن نكون حذرين من رسملة أسهم رأس المال وقيمة الخروج المقدرة لفهم المبلغ الذي سوف يحصلون عليه: والمزيد من الأموال التي ترفع الشركة، وكلما كانوا بحاجة للخروج. هذه المعادلة ذات الصلة عند فهم جزء الأسهم المشتركة الخاصة بك أيضا: سيتم تقديم عدد من رواتب الأسهم نسبة مئوية من حقوق الملكية في التقييم المناسب. الأسهم الأسهم سوف يكون مختلف سلسلة مختلفة من الألف إلى الياء اعتمادا على جولة من رأس المال التي أثيرت. عادة، قبل أو خلال السلسلة أ، سوف يحصل الموظفون على مخزون مقيد لأن نسبهم في الأسهم تميل إلى أن تكون أكبر. وأخيرا، قم بإيداع القسم 83b الانتخابات في غضون 30 يوما مع مصلحة الضرائب. خيارات الأسهم الحافزة إسوز وخيارات الأسهم غير المؤهلة نسو زيادة نوع الأسهم هي الخيارات. ومعظم الشركات لديها مجموعة الخيارات المستخدمة لمنح حوافز الأسهم. ويمكن اعتبار هذه الخيارات كخيارات الاتصال التي تمارس بسعر إضراب معين وتاريخ معين. هذه هي الأوراق المالية التي سلبت عدة مئات من الملايين في جوجل والفيسبوك الاكتتاب العام. وفي الوقت نفسه، يمكن للخيارات إفلاس الشخص الراتب. خيارات المبلغ التي يجب أن يدفعها الموظف عند ترجمته إلى الأسهم العادية. هناك نوعان من الخيارات: يمكن أن يكون إسو فقط الأسهم للموظفين في القيمة السوقية العادلة ويتم فرض ضريبة على الخروج. وعلاوة على ذلك، يمكن التعامل معها على أنها مكاسب رأسمالية طويلة الأجل تنظر في قواعد إمت إرس. ويمكن إصدار هذه الأوراق المالية لأحد، حتى بسعر أقل من الإضراب وتاريخ التمرين السابق. شروط الاستبعاد والتخفيف تخضع حقوق الملكية للزيادة أو الوقت الذي تخزن فيه الأسهم والتخفيف أو النسبة المئوية لحقوق الملكية. يتم إنشاء الصمود لضمان أن الموظفين كسب أسهمهم وتحفيز للبقاء مع المشروع. عادة، هناك جرف 1 سنة مع أي استحقاق. من هناك، خط مستقيم الاستحقاق قد تحدث شهريا. وفي كل مرة تقوم فيها الشركة برفع المال أو الخيارات، يتم تخفيف حقوق المساهمين. بالإضافة إلى ذلك، قضية الأسهم مجلس الأسهم أكثر تمييع الجميع. أعرف أن النسبة المئوية لديك سوف تنخفض للتأكد من الحصول على أكبر حصة في وقت مبكر. عادة، وأصحاب الخيارات الرهان زيادة الشركة سوف تنمو 5X قيمته في 3 سنوات والخيارات في 5 سنوات. التفاوض للحصول على أقصر استحقاق وأكثر حقوق الملكية لتقليل المخاطر الخاصة بك. خاتمة تسمى الشركات الناشئة محفوفة بالمخاطر لعدة أسباب. ويترك الكثير من التعويض الخاص بك للصدفة وحساب مفتاح لديك لجعل زيادة عامل الخطر. وأخيرا، قدمت العديد من الافتراضات وأنا عديمي الخبرة لذلك استشارة حساب الضرائب أو المحامي قبل اتخاذ قرار. الراتب والخيارات الممتازة الراتب مقابل الأسهم العادية مقابل الأسهم المفضلة مقابل الخيارات نمت ريادة الأعمال بشعبية بين خريجي الجامعات الأخيرة. راتب مقابل الأسهم العادية مقابل الأسهم المفضلة مقابل خيارات "حول مجلة التمويل وريادة الأعمال ركزت على الجامعية رسس عشوائية الأرشيف الأسئلة؟
هل من الأفضل تداول الخيارات مقابل الأسهم؟ ما هو المفضل لديك؟
4 أفكار على & لدكو؛ خيارات الأسهم مقابل زيادة الراتب و رديقو؛
ثانيا، جميع أفراد الأسرة من الدرجة الأولى مثل التوائم الأخوية، والأشقاء، والوالدين البيولوجي والأطفال يتقاسم التداخل الجيني 50٪.
وغالبا ما يرتبط هاج بقوة سحرية كبيرة والكشف - سواء الجسدية والنفسية.
أحد المعلقين لخصه بشكل جيد جدا من دوي كان مثل الفاكهة المحرمة في حديقة عدن.
ومن غير المعروف أيضا أن الجنرال تيري قد انضم إلى عموده مع العمود الغربي، وكلاهما سيصل إلى ساحة المعركة في حوالي 48 ساعة.

خيارات الأسهم مقابل زيادة الراتب
تتناول هذه المقالة إيجابيات وسلبيات خيارات الأسهم مقابل الأسهم للموظفين الكنديين & # 8211؛ خاصة و عامة & # 8211؛ الشركات. قضايا الضرائب غير مفهومة جيدا ويمكن أن تكون مربكة جدا. يمكن للوائح الضريبية الحالية أن تجعل من الصعب على الشركات جلب موظفين وشركاء جدد كمساهمين.
خيارات الأسهم هي وسيلة شعبية للشركات لجذب الموظفين الرئيسيين. هم أفضل شيء آخر لتبادل الملكية. ويحفز الموظفون على إضافة قيمة إلى شركاتهم بنفس الطريقة التي يكون بها المؤسسون / المالكون. الخيارات هي أيضا جزء أساسي من حزمة التعويضات. في الشركات الكبيرة، والخيارات تساهم بشكل كبير & # 8211؛ في كثير من الأحيان عدة مرات الجزء الراتب - للدخل. وفي دراسة استقصائية أجريت مؤخرا عن التعويض التنفيذي (انظر فانكوفرسون / إكسيباي)، حصل أكبر 100 من المديرين التنفيذيين في الشركة العامة التي تتخذ من كولومبيا مقرا لها على مبلغ يزيد على مليون دولار في عام 2009. بيد أن 5 منهم فقط حصلوا على رواتب أساسية تزيد على مليون دولار. وجاء معظم التعويض من خيارات الأسهم - لا عجب أن كرا (وكالة الإيرادات كندا) يريد فرض الضرائب عليهم!
لسوء الحظ، يمكن لقانون الضرائب تحويل خيارات الأسهم إلى مثبط كبير في جذب الموظفين الرئيسيين. على سبيل المثال، إذا كان موظف في شركة (خاصة أو عامة) يمارس خيارات لشراء أسهم، فإن هذا الموظف قد يكون له التزام ضريبي حتى لو كان يبيع الأسهم في حيرة. إذا فشلت الشركة، لا تختفي المسؤولية. والمعاملة الضريبية ليست هي نفسها بالنسبة للشركات الكندية الخاضعة للسيطرة الخاصة كما هو الحال بالنسبة للشركات العامة أو غير لجنة حماية البيئة. وتتميز هذه الشركات بميزة على الشركات الكندية الأخرى.
ل كبس - الشركات الكندية الخاصة التي تسيطر عليها.
تنطبق هذه المناقشة على الشركات الكندية الخاضعة للرقابة (كيك). ويتناول كيف يمكن لبدء بدء الحصول على أسهم أفضل في أيدي الموظفين في حين يجري على بينة من القضايا الضريبية المحتملة.
لإعطاء الموظفين حصة ملكية (وحوافز) في الشركة، فإن أفضل حل هو منحهم أسهم المؤسسين تماما مثل أخذ المؤسسون لأنفسهم عندما تم تشكيل الشركة. يجب على الشركات إصدار أسهم المؤسسين من الخزينة في أقرب وقت ممكن. وتصدر بعض الشركات أسهم مؤسسين إضافيين وتحتفظ بها في ثقة لموظفي المستقبل. في بعض الأحيان، سيقوم المؤسسون بنقل بعض أسهم مؤسسيهم إلى شركاء جدد. كقاعدة عامة، في محاولة لإعطاء الموظفين المؤسسين أسهم في وقت مبكر من حياة الشركة. ومع ذلك، تأكد من أن الأسهم عكس سترة مع مرور الوقت (أو على أساس الأداء)، بحيث المهاجمين وغير المنفذين دون 'ر الحصول على ركوب مجانية.
من خلال امتلاك أسهم في شركة الكندية الخاصة (كيك) لمدة سنتين على الأقل، يحصل المساهمون على فائدة الإعفاء من الأرباح الرأسمالية التي تبلغ قيمتها 750،000 دولار أمريكي (أي عدم دفع ضريبة على أول 750 ألف دولار أمريكي من الأرباح الرأسمالية). هذا هو فائدة ضخمة. كما يحصلون على خصم 50٪ على المكاسب الإضافية.
إذا كانت الشركة خارج مرحلة البدء، هناك قلق من أنه إذا أعطيت هذه الأسهم ببساطة (مجانا أو للنسائم) لموظف، كرا (وكالة الإيرادات الكندية) يعتبر هذا & # 8220؛ منافع التوظيف & # 8221؛ التي تدفع ضريبة الدخل عليها. هذا الاستحقاق هو الفرق بين ما دفعه الموظف للأسهم و فمف (القيمة السوقية العادلة).
ويخضع هذا الاستحقاق للضريبة كدخل عمل منتظم. بالنسبة للشرکات ذات العلاقة، یمکن تأجیل ھذه المنفعة حتی یتم بیع الأسھم. إذا كان عقد لأكثر من 2 سنوات، وهناك أيضا خصم 50٪ المتاحة على المنفعة. إذا كان عقد لمدة أقل من 2 سنوات، خصم 50٪ آخر يمكن استخدامها إذا كانت الأسهم التي تم شراؤها في فمف.
ومع ذلك، إذا بيعت األسهم فيما بعد) أو اعتبرت قد تم بيعها بحكم التصفية (بسعر أقل من سعر الفائدة الفعلي في وقت االستحواذ، فإن الضريبة على المنفعة المؤجلة هي ثابتة. وعلى الرغم من أن هذه الخسارة (أي الفرق بين فمف وسعر البيع) هي & # 8220؛ خسارة رأس المال & # 8221؛، فإنه لا يعوض الضريبة المستحقة. وقد يكون من الممكن المطالبة بخسارة استثمار الأعمال المسموح بها (أبيل) لتعويض الضريبة المستحقة على الاستحقاق المؤجل، أي إذا اشتريت أسهم في شركة حماية الحاويات (كبك)، فيمكنك المطالبة بنسبة 50٪ من خسائرك الاستثمارية وخصمها من الإيرادات الأخرى.
وبخلاف إصدار أسهم المؤسسين بدون تكلفة، فإن أفضل طريقة تالية هي بيع أسهم للموظفين بسعر "جيد" يمكن للمرء أن يجادل في فمف بالنظر إلى القيود الكبيرة على الأسهم (على سبيل المثال، عكس الاستحقاق وخطر المصادرة). وقد يكون هذا جيدا إذا كانت الشركة لا تزال صغيرا جدا ولم ترفع مبالغ كبيرة من المستثمرين المستقلين.
(في حالة الشركات المدرجة في البورصة، تعتبر منح الخيارات هي القاعدة التي يمكن تحديدها بسهولة، حيث يمكن تحديد قيمة فمف بسهولة وتقييم الفائدة؛ لأن اللوائح غالبا ما تمنع إصدار أسهم بدون تكلفة، ولكن بالنسبة للحمول وغير المحمية ، لا يجوز تأجيل الضريبة على هذه الاستحقاقات، وتدفع في السنة التي يمارس فيها الخيار، وهذه مشكلة حقيقية بالنسبة للشركات الأصغر حجما والشركات المدرجة في المشاريع، حيث أن هذه الضريبة تفرض خيار بيع بعض الأسهم فقط أن تكون الضريبة، فهي تثبط الملكية.)
بعض عيوب إصدار الأسهم هي:
الالتزامات الضريبية المؤجلة إذا تم شراء الأسهم أدناه فمف (إذا كنت تستطيع معرفة ما هو فمف - تذكر، هذه الأسهم هي تقييدية للغاية وتستحق أقل من تلك التي تم شراؤها من قبل الملائكة والمستثمرين الآخرين). تقييم كرا من المنفعة التي يعتبرها بعيد إمكانية. قد تحتاج للدفاع عن فمف. قد تحتاج إلى تقييم مستقل. (I & # 8217؛ لم يسمع من هذا يحدث.) الحاجة للتأكد من أن أحكام اتفاق المساهمين في مكان (مثل الاستحقاق، والتصويت، الخ). إصدار أسهم بأسعار منخفضة جدا على جدول سقف قد تبدو سيئة للمستثمرين الجدد (في حين تمارين الخيار تعتبر عادية) المزيد من المساهمين لإدارة.
فوائد امتلاك الأسهم هي:
يمكن الحصول على ما يصل إلى 750،000 $ في وقت الحياة الأرباح الرأسمالية الخالية من الضرائب 50٪ خصم على المكاسب إذا كانت الأسهم المحتفظ بها لأكثر من 2 سنوات أو إذا كانت الأسهم التي تصدر في فمف الخسائر في كيك يمكن استخدامها كخسائر تجارية مسموح بها (إذا فشل العمل ) يمكن المشاركة في ملكية الشركة - التصويت، توزيعات الأرباح، الخ تخفيف أقل من إذا تم إصدار خيارات الأسهم.
الحصول على أسهم رخيصة في أيدي الموظفين هو أفضل وسيلة للذهاب ل كيك. وينشأ الخطر السلبي الوحيد إذا فشلت الشركة في أقل من عامين. (انظر الخط السفلي أدناه).
[ملاحظة: يمكن للشركات إصدار أسهم (بدلا من الخيارات) للموظفين بأي ثمن ولا تؤدي إلى حدث فوري خاضع للضريبة - انها نفس إعطاء منح الخيار الذي تمارس على الفور. إذا تم إعطاء أسهم (بدلا من خيارات) بسعر منخفض جدا (على سبيل المثال صفر)، يمكن إصدار عدد أقل من الأسهم من عند منح الخيارات بسعر ممارسة أعلى.]
لتجنب مخاطر الاضطرار إلى دفع الضريبة على المنفعة المؤجلة إذا كانت الأسهم تصدر لموظف أقل من فمف، غالبا ما تمنح الخيارات. هذا هو فقط خطر إذا بيعت الأسهم في نهاية المطاف تحت فمف، كما هو الحال في حالة إفلاس. خيارات الأسهم، إذا أونكسرسيسد، تجنب هذه المشكلة المحتملة. يمنح أحد الخيارات الحق في شراء عدد معين من الأسهم بسعر محدد (سعر التمرين) لفترة معينة من الزمن. ولا توجد مسؤولية في الوقت الذي تمنح فيه الخيارات. فقط في السنة التي تمارس فيها الخيارات، هناك التزام ضريبي. بالنسبة للشرکات التابعة للشرکة، یمکن تأجیل ھذا الالتزام حتی یتم بیع الأسھم فعلیا. إذا تم الاحتفاظ بالأسهم لأكثر من سنتين، يتم احتساب هذا الالتزام الضريبي بنسبة 50٪ من الاستحقاق. أي أن كل من تأجيل وخصم 50٪ متاحة لأولئك الذين يمارسون الخيارات. (إذا تم الاحتفاظ بالأسهم لمدة تقل عن سنتين، يتم خصم 50٪ إذا تم شراء أسهم من فمف.)
بعض العيوب مع خيارات الأسهم هي:
لا يتم حذف المسؤولية الضريبية (إذا تم ممارسة الخيارات) - وهذا هو بالضبط نفس السيناريو كما لو تم إعطاء الأسهم. ولا يمكن استخدام الإعفاء من الأرباح الرأسمالية مدى الحياة إلا إذا كانت الأسهم - وليس الخيارات - محتفظ بها لمدة سنتين بعد ممارستها. يتم احتساب مكاسب رأس المال على أساس الفرق بين سعر البيع و فمف عند ممارسته. يجب أن يكون الأسهم لمدة 2 سنوات، بعد ممارسة الخيار للحصول على خصم 50٪. (إذا كان سعر ممارسة الخيار = فمف في تاريخ منحة الخيار، وخصم 50٪ هو متاح أيضا). تعترب املكافاأة »دخل« وليس مكسب راأس املال واإذا مت بيع ا لأضهم لحقا يف اخلضارة، فاإنه ل ميكن تخفيس منافع الدخل مبوجب هذه اخلضارة. وتزداد المخاطر الضريبية بمرور الوقت نظرا لأن هذا الفرق هو الفرق بين سعر صرف العملات الأجنبية وسعر التمرين عند ممارسة التمارين التي تحدد الالتزامات الضريبية المحتملة، وبالتالي كلما طال انتظارك للممارسة (بافتراض زيادة مطردة في القيمة المضافة)، زادت الالتزامات الضريبية المحتملة. الخيارات لا تشكل الملكية؛ لا يمكن التصويت على أسهم أوبتيونيد. كما ينظر املستثمرون بشكل سلبي إلى أحواض اخليارات الكبيرة ألنها قد تسبب تراجعا كبيرا في املستقبل) على عكس الشركات العامة التي تقتصر عادة على 10٪ في اخليارات، ميكن للشركات اخلاصة أن تمتلك مجمعات خيارات كبيرة جدا (. لا تزال بحاجة إلى فمف الدفاع عنها. قد تحتاج إلى تقييم مستقل. قد يصبح صداعا حقيقيا إذا تطلب كرا أن يتم ذلك بأثر رجعي عند تحقيق خروج. يمكن أن تنتهي في وقت قريب جدا. قد تحتاج إلى أن يكون على المدى الطويل جدا، ويقول 10 سنوات أو أكثر. إن عرض الكثير من خيارات الأسهم على جدول الشركة يؤثر تأثيرا مباشرا (سلبا) على تقييم السهم في التمويل الجاري نظرا لأن المستثمرين ينظرون دائما إلى جميع الخيارات المعلقة على أنها أسهم معلقة.
بعض الفوائد مع خيارات الأسهم هي:
ال يوجد التزام ضريبي عندما يتم استالم الخيارات، فقط عند ممارستهم. ولا يوجد أي مبلغ نقدي مطلوب حتى يمارس، وحتى ذلك الحين، قد يكون الحد الأدنى. يمكن ممارسة خيارات لشراء الأسهم على الفور بأسعار مخفضة دون الحاجة إلى دفع أي ضريبة حتى يتم بيع الأسهم. وتجنب التمارين المبكرة وجود فمف أعلى، وبالتالي تتجنب زيادة الفائدة الخاضعة للضريبة، في وقت لاحق.
ومن وجهة نظر الشركة، فإن منح األسهم) بدال من الخيارات (بسعر منخفض جدا يعني أنه يجب إصدار عدد أقل من األسهم - وهو أمر جيد لجميع المساهمين. على سبيل المثال، إعطاء الأسهم في فلسا واحدا بدلا من منح الخيارات التي يمكن ممارستها في 50 سنتا يعني أنه يجب منح المزيد من الخيارات مما يعني تخفيف أكبر في وقت لاحق عندما يتحقق الخروج. ولا يزيد المبلغ الإضافي البالغ 49 سنتا على المساهمين، حيث أن قيمة التمارين في ذلك الوقت تكون اسمية بالمقارنة مع قيمة الخروج. هذا المبلغ سوف يعود الحق إلى المالك الجديد للشركة وفي الوقت نفسه تمييع جميع المساهمين المشاركين في الخروج!
البند العمل للمستثمرين: تحقق الشركة & # 8217؛ ق الجدول كاب للخيارات والتخلص منها! إعطاء أسهم بدلا من ذلك تعادل بشكل نموذجي لقيمة بلاك سكولز من الخيار. على سبيل المثال، جو بلو يحمل خيار لشراء 100K سهم في 60 سنتا. تبلغ قيمة األسهم حاليا 75 سنتا) استنادا إلى االستثمارات األخيرة (. وتحدد قيمة الخيارات ب 35 سنتا (أي 35 ألف دولار من القيمة الإجمالية). ويستند 35 سنتا على قيمة الخيار (ويقول 20 سنتا) بالإضافة إلى مبلغ في المال من 15 سنتا. وكقاعدة عامة، عندما يتم إصدار خيار مع سعر ممارسة يساوي سعر السهم الحالي، يتم تحديد تقريبي لقيمة الخيارات بقسمة السعر بنسبة 3 والتي في هذا المثال هي 60/3 = 20 سنتا. الآن، أخذ القيمة الإجمالية 35 ألف دولار وإصدار 46666 سهم مقابل 1.00 دولار (لأن 46666 سهم بقيمة 75 سنتا = 35 ألف دولار). هذا هو أفضل من عرض 100K سهم كخيارات على الجدول سقف !!
التوصية الخاصة باتفاقية التعاون بشأن البراءات:
خيارات منح الأسهم، قابلة للتنفيذ بتكلفة رمزية، ويقول 1 في المائة - جيدة لمدة لا تقل عن 10 سنوات أو أكثر. اقترح أن أصحاب الخيار يمارسون خيارهم وشراء الأسهم على الفور (مجرد تخطي الخطوة رقم 1 تماما) تأكد من أن المستفيدين فهم أنه إذا كانوا يمارسون في وقت مبكر أو على الفور، فإنها تبدأ على مدار الساعة على مدار الساعة على خصم وأيضا الحصول على إعفاء الأرباح رأس المال مدى الحياة . (كما يجب أن يفهموا أنه قد يكون هناك جانب سلبي محتمل في القيام بذلك & # 8211؛ أي المسؤولية على & # 8220؛ فائدة & # 8221؛ عندما تمارس الخيارات لا تزال خاضعة للضريبة حتى إذا فشلت الشركة & # 8211؛ التي فيجوز لهم أن يطالبوا بتعويض أبيل، ويجوز للمنتفعين أن يختاروا تسوية هذه المسؤولية المحتملة عن طريق التخلي عن الاستقطاع والإعفاء وعدم ممارسة أي مخرج حتى يكون هناك مخرج في هذه الحالة لا يكون لديهم أي خطر ولكن لديهم أقل بكثير & # 8211؛ أقل من 50٪ & # 8211؛ الربح) .:
يتم إعطاء موظف خيار لشراء أسهم لكل بنس واحد لكل منهما. وتباع الأسهم حاليا للمستثمرين مقابل 1.00 دولار لكل منها (سيجادل كرا بأن السعر 1.00 دولار هو فمف). إذا كان الموظف يمارس الخيار فورا وشراء الأسهم، فإنه يعتبر أنه حصل على استحقاق عمل قدره 99 سنتا وهو خاضع للضريبة بالكامل كدخل ولكن قد يكون كل من الإبطال و ديسوكتيون المتاحة. أوال، يمكن إرجاء الضريبة على هذا الدخل إلى أن يتم بيع األسهم) إذا فشلت الشركة، يعتبر أنها تباع (. يجب على الشركات تقديم قسائم T4 مع كرا (حتى لا يمكنك إخفاء هذا البيع). ثانيا، إذا كانت الأسهم (وليس الخيار) محتفظ بها لمدة سنتين على الأقل، فإن 50٪ فقط، أي 49.5 سنتا تخضع للضريبة كدخل. يتم فرض ضريبة على الفرق بين سعر البيع (و فمف عند اقتناء الأسهم) كمكسب رأسمالي وهو أيضا مؤهل للحصول على إعفاء من الحياة بقيمة 750 ألف دولار أمريكي! إذا تم بيع الأسهم ل $ 1.00 أو أكثر - لا توجد مشكلة! ولكن إذا تم بيع الأسهم بأقل من 1.00 دولار، فإن الموظف لا يزال على الخطاف مقابل 99 سنت (أو 495 سنت)، وعلى الرغم من أنه سيكون له خسارة رأسمالية، فإنه لا يمكن استخدامه لتعويض المسؤولية. ويمكنه تخفيف ذلك من خلال المطالبة بخسارة استثمار الأعمال المسموح بها (أبيل). يمكن تخفيض 50٪ من أبيل لتعويض دخل العمالة. في هذا المثال، سيسمح 49.5 سنتا كخصم مقابل 49.5 سنتا التي يتم فرض ضريبة عليها كإيرادات، مما يترك الموظف في موقف محايد فيما يتعلق بالالتزامات الضريبية. الحذر - الادعاء أن أبيل قد لا تعمل إذا كانت الشركة قد فقدت مركزها كيك على طول الطريق.
(ملاحظة: لقد سمعت من الناس في هذا الوضع مدعيا أن فمف هو بالضبط ما دفعوه منذ تم التفاوض عليه على طول مطول، أسهم لا يمكن بيعها، وكانت الشركة يائسة، الخ، الخ موقفهم هو السماح كرا تحدي ذلك، وهذا موافق طالما أن الشركة لم تقدم T4، كما ينبغي ولكن من المحتمل لن لا إذا كان إفلاس.)
من ناحية أخرى، إذا نجحت الشركة، يمكن للموظفين التمتع المكاسب الخالية من الضرائب (تصل إلى 750K $) دون الحاجة إلى طرح الكثير من رأس المال وأخذ سوى خطر محدود.
إذا كان الموظف يمتلك خيارا حتى يتم بيع الشركة (أو حتى تصبح الأسهم سائلة) ثم يمارس الخيار ويبيع الأسهم على الفور، يكسب الموظف كامل الربح (أي الفرق بين سعر البيع والقرص الذي دفعه لكل سهم) ) خاضعة للضريبة كدخل في العمالة ولا يوجد خصم بنسبة 50٪ (ما لم يكن سعر ممارسة الخيار = فمف عند منح الخيار).
الخط السفلي:
أفضل صفقة لكل من الشركة (إذا كانت شركة كيك) وموظفيها هو إصدار أسهم للموظفين بتكلفة رمزية، ويقول 1 سنت للسهم الواحد. إذا كانت هذه المنحة تحصد التزام الموظف بالعمل المستقبلي، فيجب الموافقة على شروط الاسترداد العكسي قبل إصدار الأسهم. لتحديد عدد الأسهم، تبدأ عن طريق تعسفي تحديد سعر السهم. ويمكن أن يكون هذا آخر سعر يدفعه المستثمرون المستأجرون أو بعض الأسعار الأخرى التي يمكن أن تدعي أنها معقولة في ظل هذه الظروف. لنفترض أن سعر السهم هو 1.00 دولار وكنت تريد أن تعطي كفو المعين مؤخرا مكافأة توقيع بقيمة 250 ألف دولار. وبالتالي، فإنه سوف تحصل على 250K سهم كحافز (هذه يجب أن تستثمر يوميا على مدى 3 سنوات). ويدفع له مبلغ 500 2 دولار. من الناحية الضريبية، وقال انه مسؤول الآن عن الضريبة على 247.5K $ في دخل العمل. ومع ذلك، يمكنه تأجيل دفع هذه الضريبة حتى يتم بيع األسهم.
وفيما يلي النتائج والعواقب المحتملة:
أ) تباع الأسهم بمبلغ 1.00 دولار أو أكثر بعد عقد الأسهم لمدة سنتين على الأقل: يخضع للضريبة على دخل 50٪ من 247.5 ألف دولار (أي 250 ألف دولار ناقص 2500 دولار المدفوع للأسهم)، أي الاستحقاق المؤجل، خصم 50٪ بالإضافة إلى مكاسب رأسمالية على أي متحصلات أعلى من 1.00 دولار للسهم الواحد "التكلفة". يتم فرض ضريبة على هذا الربح بنسبة 50٪، وإذا لم يكن قد تم المطالبة بها سابقا، فإن أول أرباحه بقيمة 750 ألف دولار أمريكي خالية تماما من الضرائب.
ب) تباع الأسهم بمبلغ 1.00 دولار أمريكي أو أكثر ولكن في أقل من سنتين: يتم فرض ضريبة على دخل بقيمة 247.5 ألف دولار أمريكي، أي الاستحقاق المؤجل، حيث لا يوجد خصم متاح بلوس مكسب رأسمالي على أية عائدات تفوق كلفته 1.00 دولار للسهم الواحد " ". ولا يستفيد من خصم 50٪ على استحقاق العمل ولا خصم 50٪ من أرباح رأس المال. هذا هو السبب في أنه من المنطقي لامتلاك أسهم في أقرب وقت ممكن لبدء تشغيل مدار 2 سنة.
ج) يتم بيع الأسهم لأقل من 1.00 بعد حيازة الأسهم لأكثر من عامين: يخضع للضريبة على دخل 50٪ من 247.5 ألف دولار، أي الفوائد المؤجلة بعد خصم 50٪. وقال انه يمكن تعويض هذه الضريبة عن طريق المطالبة أبيل. ويمكن أن يأخذ 50٪ من الفرق بين سعر البيع له و 1.00 دولار ويستقطع من دخله من العمل - وهذا هو تعويض مباشر للفوائد المؤجلة. إذا فشلت الشركة وأسهم لا قيمة لها، يتم فرض ضرائب على دخل العمالة من 50٪ من 247،500 مينوس 50٪ من 250K $ - أي لا ضريبة (في الواقع، استرداد صغيرة).
) د (تباع األسهم بأقل من 1.00 بعد االحتفاظ بالسهم ألقل من سنتين: يتم فرض ضريبة على الدخل بقيمة 247.5 ألف دوالر أمريكي، أي الفوائد المؤجلة نظرا لعدم وجود خصم متاح. وقال انه يمكن تعويض هذه الضريبة عن طريق المطالبة أبيل. ويمكن أن يأخذ 50٪ من الفرق بين سعر البيع له و 1.00 دولار، ويقتطع من دخله من العمل - وهذا هو تعويض جزئي للفوائد المؤجلة. إذا فشلت الشركة وأسهم لا قيمة لها، يتم فرض ضرائب على دخل العمل من 247،500 $ مينوس 50٪ من 250K $ = 122،500 $. غير جيد! وهذا هو الوضع الذي يجب تجنبه. لماذا دفع الضرائب على 122.5K $ من الدخل غير المحقق الذي لم يسبق له مثيل ضوء اليوم؟ ماذا؟ تأكد من السماح 2 سنوات تمر قبل تصفية إذا كان ذلك ممكنا على الإطلاق. يمكنك أيضا أن تجادل بأن الفائدة لم تكن 247،500 $ لأنه لم يكن هناك سوق للأسهم، كانت مقيدة، لا يمكن أن تبيع أي شيء، وما إلى ذلك السماح كرا تحدي لك ونأمل أنها لن (لم أكن قد سمعت عن أي حالات حيث يكون لديهم - في حالة لجنة حماية المستهلك).
لماذا يزعجك الخيارات عندما تكون مزايا ملكية الأسهم مقنعة جدا؟ والمخاطر المالية المحتملة الوحيدة التي يحصل عليها الموظف للحصول على أسهم بدلا من خيارات الأسهم تنشأ في (د) أعلاه إذا تم بيع الأسهم بخسارة في أقل من سنتين. إذا فشلت الشركة ذلك بسرعة، كان فمف المرجح أبدا عالية جدا، وإلى جانب ذلك، يمكنك تمديد تاريخ التصفية إذا كنت في حاجة إليها.
مقاولون واستشاريون.
ولا يؤجل إرجاء الالتزام الضريبي فيما يتعلق بمراكز حماية الأصناف النباتية إلا لموظفي لجنة حماية الأصناف النباتية المعنية (أو لجنة حماية الأصناف الكيماوية التي لا يتعامل معها صاحب عمل الشركة مع طول الذراع). ولا يحق للمقاولين والاستشاريين الاستفادة من التأجيل. وبالتالي، فإن المقاولين والخبراء الاستشاريين سيكونون مسؤولين عن دفع الضرائب عند ممارسة أي خيارات.
لا نقلل أبدا من سلطة هيئة الإيرادات الكندية. يمكن للمرء أن يتوقع منهم أن مطاردة بعد الفائزين - أولئك الذين لديهم مكاسب كبيرة على مخارج ناجحة ولكن ماذا عن الناس الذين حصلوا على خيارات الأسهم، وتأجيل الفائدة وبيع أسهمهم للالرمز البريدي؟ وهل ستدفع كرا الخاسرين عندما ينزلون؟
بالنسبة للشركات المدرجة في البورصة العامة وغير التابعة لها.
وفي حالة الشركات العامة، تختلف قواعد خيارات الأسهم. والفرق الرئيسي هو أنه إذا كان الموظف يمارس خيارا للأسهم في شركة عامة، لديه التزام الضريبة الفورية.
حتى الميزانية الاتحادية في 4 مارس 2018، كان من الممكن للموظف لتأجيل الضريبة حتى يبيع فعلا الأسهم. ولكن الآن، عند ممارسة خيار الأسهم وشراء الأسهم في الشركة التي تعمل ل، كرا يريد منك أن تدفع الضرائب على الفور على أي غير محققة & # 8220؛ ورقة & # 8221؛ الربح حتى إذا كنت لا تبيع أي أسهم.
وعلاوة على ذلك، كرا يريد الآن شركتك لحجب الضريبة على هذا الربح الاصطناعي. وهذا يثني عن حيازة الأسهم لتحقيق مكاسب في المستقبل. إذا كانت الشركة عبارة عن شركة مدرجة في البورصة المبتدئة، فهل ستحصل على النقد لدفع الضريبة - خاصة إذا كان تداولها ضئيلا؟
هذه العملية ليست مجرد كابوس المحاسبة بالنسبة لك والشركة & # 8211؛ كما أنه خاطئ بشكل أساسي في أن كرا تتخذ قرارات الشراء / البيع لك.
ومن الخطأ أيضا في أن خيارات الأسهم لن يكون حافزا تجنيد تجنيد. وستجد الشركات الناشئة صعوبة أكبر في جذب المواهب.
كما أنه سيشكل عائقا كبيرا أمام الشركات الخاصة التي ترغب في نشرها. وفي العملية الجارية، عادة ما يمارس الموظفون خيارات أسهمهم (غالبا ما يلبيوا الحدود التنظيمية على مجموعات الخيارات). وهذا قد يؤدي إلى فاتورة الضرائب بملايين الدولارات للشركة. كما أنه لم يعد جيدا للمستثمرين الجدد لرؤية الموظفين الذين يبيعون أسهمهم خلال الاكتتاب العام على الرغم من أن عليهم.
قبل ميزانية 4 آذار (مارس)، يمكنك تأجيل الضريبة على أي ربح ورقي حتى السنة التي تبيع فيها بالفعل الأسهم التي اشتريتها والحصول على نقود حقيقية في متناول اليد. وكان هذا صداعا كبيرا بالنسبة لأولئك الذين اشتروا أسهم فقط لرؤية سعر سهم انخفاض.
القصص التي قد سمعت عن نورتيل أو جدز الموظفين ونيفاس الذهاب كسر لدفع الضرائب على أسهم لا قيمة لها صحيحة. وقد مارسوا الخيارات عندما كانت الأسهم تتداول شمال 100 دولار، مما يمنحهم أرباحا ورقية ضخمة ومطلوبات ضريبية كبيرة. ولكن عندما أسهمت خزانات، لم يكن هناك أي نقد لتغطية المسؤولية & # 8211؛ ولم يكن هناك أي تعويض للتخفيف من الألم. والإغاثة الوحيدة هي أن الانخفاض في القيمة يصبح خسارة رأسمالية ولكن هذا لا يمكن تطبيقه إلا للتعويض عن المكاسب الرأسمالية. في غضون ذلك، على الرغم من المبلغ النقدي المطلوب لدفع كرا يمكن أن يفلس لك.
ويجادل كرا بأن القاعدة الجديدة ستجبرك على بيع الأسهم على الفور، وبالتالي تجنب الخسارة المستقبلية. (أرين & # 8217؛ ر كنت سعيدا أنهم & # 8217؛ إعادة رعاية لكم بشكل جيد؟) ولكن، هذا & # 8217؛ s فقط لأن غبي & # 8220؛ يعتبر فائدة & # 8221؛ تخضع للضريبة في المقام الأول.
على سبيل المثال: أنت المدير المالي لشركة التكنولوجيا الشباب التي تجندتك من وادي السيليكون. لديك خيار لمدة 5 سنوات لشراء 100،000 سهم بسعر 1.00 دولار. بالقرب من تاريخ انتهاء الصلاحية، يمكنك اقتراض 100،000 $ وهي الآن مساهم. في ذلك التاريخ، تبلغ قيمة الأسهم 11.00 دولار. فاتورة الضرائب الخاصة بك على هذا هو تقريبا 220،000 $ (50٪ معدل إدراج X أعلى معدل ضريبة هامشية من 44٪ X مليون $ في الأرباح غير المحققة) التي يجب أن تدفع على الفور (ويجب على الشركة & # 8220؛ حجب & # 8221؛ هذا المبلغ نفسه ). ما لم تحصل على جيوب عميقة، فسيتعين عليك بيع 29000 سهم لتغطية تكاليفك & # 8211؛ 20،000 أكثر مما لو كنت فعلت ممارسة نقدية بسيطة. الكثير لكونه مالك! في هذا المثال، إذا انخفضت أسهم الشركة في السعر وكنت تبيع الأسهم لاحقا بمبلغ 2.00 دولار، فستكون في الحفرة $ 120،000 ($ 200،000 أقل $ 320،000) في حين يجب أن تضاعف أموالك! بالتأكيد، لديك خسارة في رأس المال قدرها 9 $ (أي $ 11 أقل $ 2) ولكن متى يمكنك استخدام أي وقت مضى ذلك؟
وكجزء من التغييرات التي ستجري في 4 آذار (مارس)، ستسمح هيئة تنظيم الاتصالات (كرا) لضحايا الماضي في نورتيل (أي أولئك الذين استخدموا انتخابات التأجيل المتاحة سابقا) بإجراء انتخابات خاصة من شأنها أن تحد من التزامهم الضريبي بالعائدات الفعلية المتلقاة، - Even ولكن تفقد أي فائدة صعودية محتملة. أعتقد أن هذا سيجعل الناس مع تأجيل المهر حتى عاجلا. آليات هذا لا تزال غير محددة بشكل جيد. (انظر الفقرة بعنوان "انتخابات التأجيل" أدناه)
ومن المثير للاهتمام، لا يتم فرض ضرائب (مماثلة للخيارات) المقدمة للمستثمرين حتى يتم تحقيق الفوائد. يجب أن تكون الخيارات هي نفسها. ويحصل المستثمرون على ضمانات كمكافأة من أجل الاستثمار في أسهم رأس المال وخوض المخاطر. الموظفين الحصول على خيارات كمكافأة لجعل الاستثمار في الأسهم عرق وخطر. لماذا يجب أن يعاملوا بشكل أقل إيجابية؟
أنا لا أفهم كيف أن هذه التدابير العقابية تجعل طريقها إلى نظامنا الضريبي. بالتأكيد، لم يستيقظ أحد أعضاء البرلمان ليلة واحدة مع لحظة يوريكا حول كيفية الحكومة يمكن أن تعلق أصحاب المشاريع والمخاطرة. هذه المفاهيم يمكن أن تأتي فقط من البيروقراطيين الغيرة الذين يمكن & # 8217؛ ر مع كندا & # 8217؛ s المبتكرين. ما الذي يفكرون فيه؟
وهناك وجهة نظر مشتركة هي أن الشركات العامة الكبيرة، في حين أنها تخلق المزيد من العمل المحاسبي بالنسبة لهم، وأرن أن تزعج هذه الضريبة. وهم يرون أنها فائدة ولهم وموظفيهم، قد يكون من الأفضل لبيع الأسهم، واتخاذ الربح وتشغيل. بالنسبة للشركات الناشئة الصغيرة & # 8211؛ وخاصة تلك المدرجة في بورصة تسكس فينشر، فإن الوضع مختلف. لشيء واحد، وبيع القسري في السوق يمكن أن يسبب تحطم الأسعار، وهذا يعني وجود لبيع المزيد من الأسهم. وسوف ينظر إلى مدراء ومديري هذه الشركات على أنهم عاملون في الإنقاذ. غير جيد.
القواعد معقدة ويصعب فهمها. الاختلافات بين كبس، غير كيك، الشركات العامة والشركات التي تمر بمرحلة انتقالية بين كونها الخاصة وغير الخاصة تعطيك الصداع مجرد محاولة لفهم السيناريوهات المختلفة. حتى أثناء كتابة هذه المقالة، تحدثت إلى خبراء مختلفين قدموا لي تفسيرات مختلفة إلى حد ما. لا يضر رأسك حتى الآن؟ ماذا يحدث إذا فعلت هذا & # 8230؛ أو إذا فعلت ذلك؟ إنه & # 8217؛ s فوضوي وغير ضرورية.
الحل: دون & # 8217؛ t الضرائب الاصطناعي الخيار & # 8220؛ فوائد & # 8221؛ حتى يتم بيع الأسهم وتحقيق الأرباح. لذلك، دعونا نذهب على طول الطريق والسماح للشركات تعطي الأسهم & # 8211؛ نوت ستوك أوبتيون & # 8211؛ منح للموظفين.
أتساءل كم من النواب يعرفون هذا التدبير الضريبي؟ وأتساءل عما إذا كان أي يعرف حتى عن ذلك. إنها مسألة معقدة وليست واحدة تؤثر على نسبة كبيرة من السكان & # 8211؛ بالتأكيد ليس شيئا أن الصحافة يمكن أن تحصل متحمس جدا. I & # 8217؛ م متأكد من أنه إذا تم إطلاعهم عليه، فهم & # 8217؛ د يتكلمون ضده. بعد كل شيء، على جبهة الابتكار، فإنه لا يزال عائقا آخر للنمو الاقتصادي.
لمقالة جيدة أخرى حول هذا الموضوع، يرجى قراءة جيم فليتشر & # 8217؛ ق قطعة على ميزانية عام 2018 على بوتب ريادة الأعمال جمعية & # 8217؛ ق بلوق.
وبالنسبة لأولئك الذين مارسوا خيارا قبل آذار / مارس 2018، وأرجأوا الاستحقاق، تقدم وكالة كرا صلاحية خاصة. على السطح يبدو بسيطا: يسمح لك بتقديم الانتخابات التي تمكنك من الحد من فاتورة الضرائب الإجمالية الخاصة بك إلى النقدية التي تتلقاها فعلا عند بيع الأسهم (والتي من المرجح أن أترك لكم مع أي شيء لعملك الشاق) بدلا من أن يكون موضوع إلى الضرائب على الدخل الذي لم تتحقق (كما هو الحال قبل مارس 2018). في الواقع، كرا يعتقد أنه يفعل الجميع صالح كبير لأنه يجري النوع في المساعدة مع الفوضى التي خلقت في المقام الأول!
هناك مناقشة مفصلة وطويلة في مقال من قبل مارك ولترسدورف من فريزر ميلنر كاسغراين في "الملاحظات الضريبية" من قبل كش الكندية. النقطة الرئيسية في هذه المادة هو أن لديك حتى عام 2018 لتقرير كيفية التعامل مع أي تأجيلات سابقة. إن القرار ليس مباشرا لأنه يعتمد على ظروف الفرد الخاصة. فعلى سبيل المثال، إذا كانت هناك مكاسب رأسمالية أخرى يمكن تعويضها، فإن تقديم الانتخابات سيؤدي إلى عدم القدرة على تعويضها. The article states: “On filing the election, the employee is deemed to have realized a taxable capital gain equal to one-half of the lesser of the employment income or the capital loss arising on the sale of optioned shares. The deemed taxable capital gain will be offset (partially or in full) by the allowable capital loss arising from the disposition of the optioned share. What is the value of the allowable capital loss that is used, and therefore, not available to offset other taxable capital gains?” The article gives a few good examples to illustrate various scenarios. So, if you’re in this situation – do your analysis. I tried to link to the article, but it’s a pay-for publication, so that’s not available. Your tax accountant might give you a copy.
Thanks to Steve Reed of Manning Elliott in Vancouver for his tax insights and to Jim Fletcher, an active angel investor, for his contributions to this article.
Footnotes (the devil is in the details):
1.”Shares” as referred to herein means “Prescribed Shares” in the Income Tax Act. Generally this means ordinary common shares – ولكن & # 8211؛ if a Company has a right of first refusal to buy back shares, they may no longer qualify for the same tax treatment.
2.There are really two 50% deductions are available: The regular capital gains deduction which permits a 50% deduction on capital gains made on shares that are acquired at FMV and the 50% deduction available to offset the employment income benefit on shares that are held for more than 2 years. (Of course, only one 50% deduction is available. )
3.CCPC status may unknowingly be forfeited. For example, if a US investor has certain rights whereby he has, or may have, “control”, the company may be deemed to be a non-CCPC.
37 Responses to “Shares vs Stock Options”
مايك & # 8211؛ thanks for this very valuable contribution to the community. Options are one of the most common mistakes I see in corporate structures. A couple of additional points:
1. When companies use options, or vesting stock, they are subject to the stock based compensation rules. This makes the preparation of financial statements much more complicated and expensive.
2. Options are also much more dilutive. Few people actually ‘get this’ but the short description is that everyone I’ve met always counts all of the options into the fully diluted calculation without considering the additional cash from the exercise. That makes the dilution effectively equal between a share or option.
But employees consider an option as worth much less than a share. So to get the same incentive, in practice, you have to allocate more options than shares.
3. The additional governance complexity you point out is a consideration. I prefer to make the employee shares a different class with equal economic advantage, but without votes.
In the US, options have become so much less desirable that many companies, for example Microsoft, have just stopped using them as a way to motivate the team.
It would be interesting to see comments here from some of our friends in the legal and accounting professions. They are often the ones advising young companies on this.
Thanks again for the excellent summary.
Your input is excellent but I am curious about the implications of FMV and the Issuance of extra founders shares set aside in Trust. Although we have been ‘doing business as’… for over a year now, we are now preparing to incorporate and issue founders shares. Are you saying that although I can issue additional founders shares without tax implication, in the beginning, in trust to be issued to new staff at a later date, if I transfer them at a later date they may have serious tax implications? Re-worded, do these shares even though they have already been issued and all new shareholders would be aware of the dilution factor of those shares, once a major investor comes on board, does the transfer of those shares now represent a benefit and therefore a differed tax presence? If so what would be the point in issuing them in trust. Why not simply issue them. If I am guessing at the reason, it would be because once you have a tangible investor, you have a distinctive FMV and therefore your later issuance of founders shares represents a very real conflict in the interests to your new higher paying shareholders?
Good questions. A trust may be useful in that you would allocate shares in your cap table and all shareholders would regard them as part of the founders block.
As a CCPC you can issue shares at any time at any price (just make sure you comply with the securities regulations). Suppose that an investor has just paid $1.00 per share. If an employee gets 100,000 shares for free (say $.0001 per share), she has a “deferred employment benefit” of $100K on which she has to pay tax WHEN she sells the shares. You might be thinking that the investor who just paid $1.00 will be annoyed if someone else gets shares for free, right? In this case you have to explain to the investor that a) the employee is getting this break as part of her compensation package (and working for a low salary) and b) it’s a good deal for all shareholders because if you issued options at $1.00, you’d likely have to issue more than 100,000 which means more dilution later to all shareholders. Also, by her holding CCPC shares for 2 years, she gets up to $750K in capital gains tax-free!
I believe that I read in your article that the founders block in a publicly held corporation can be as much as 10% of the shares in a company, or maybe that was the block which was allocated to options in a public company. Anyways, is there a maximum percentage of shares that can be issued into trust or is this simply a common sense issue where if you have way too many shares in trust that you will more than likely make some of your early investors a bit concerned about investing in your company with so many shares outstanding?
10% is a kind of a rule of thumb for public and private companies. Public companies are restricted – usually to a max of but more normally 10%. There’s no limit on private companies. If the shares are all issued, it shouldnt make investors nervous – it’s when they get diluted from stock option exercises that they get nervous.
Thanks very much for the super helpful post! I have been trying to figure this all out for the past year, reading so many different articles and sources that left me completely confused. Your article was amazing summary of all the scenarios, written in easy to understand style and will really help me with my venture plans… and also help my students I teach as well in an entrepreneurship class.
Mike thank you for your input. Do you know if a public Canadian Company can grant its Directors the stock option on the name of the Director’s private company and not in the name of the director him/herself?
I don’t see why not. But, check with a secuties lawyer. Also, check any tax implications either way. Mike.
Do these rules apply regardless of the company being public or private? My accountant seems to think so…
The rules are quite different for public vs private companies. They are more favorable to private companies because stock option benefits can be deferred whereas there is no deferral for public companies. It means that, in a public company, you are forced to sell some shares immediately so that you can pay the taxes. It discourages ownership which is unfortunate.
What are the tax implications for purchase, nominal value transfer or gifting of shares in a CCPC between two shareholders of the CCPC? Thx–this article seems to be one of the best around on this topic.
I think it depends on the nature of the transaction and the current value of the shares.
If you make a disposition, e. g. as a gift, you might have to pay tax on the appreciated value. The recipient wouldn’t have a tax issue until the shares are sold.
If you give shares to someone in lieu of pay, then they will have to pay tax on the benefit (diff between fair value and their cost) and you will have to pay tax on the appreciated value.
I have vested share options in a private canadian corporation that I VERY recently exercised at a penny a share. The fair market value is 70 cents a share. In the next month or two we expect the company to be sold to some corporation overseas for at least $1 a share. Am I right in expecting that the 69cents between the fair market value (70cents) and my exercise price (1 cent) will be taxed as income, while the gain between 70cents and the $1+ per share the company is sold at will be taxed as captial gains?
There is absolutely no 2 year hold period possible, but some people think the quick time period (1-2 months) between exercising options and the sale of the company might somehow be ‘exempt’ from going the capital gains route and instead just be treated as regular income.
Thanks so much for the article Mike. It is very clear.
What happens if say you hold the shares of a CCPC for 1.5 years and at that point it becomes public (IPO) and is no longer CCPC? Do you not get the 750K tax exemption or the other goodies? Even if you wait another 0.5 year before selling so it’s 2 years in total?
I’m pretty sure you’re stuck. And, it’s just not being a CCPC that’s required – the CCPC has to be a QSB (Qualified Small Business-check CRA Website).
What are the benefits of receiving “no-cost founder shares”?
Are the shares deemed to have a different FMV, ex. the FMV when the company was established?
Great article, I’m just a little unsure of the definition for founder shares.
The benefit is that they cost you nothing and will someday, hopefully, be very valuable. The FMV (Fair Market Value) is what they are worth on the day you get them. Founders shares are usually issued when the company is founded (started) and at its early stages when partners are brought in to work in the company long before investors are brought in. At this stage, they are usually considered to be of zero value (at least for tax purposes).
Mike…. thank you (again) for your helpful post (May 2018!).
I am interested in the SHARE issue concept (“founders shares”) – specifically the opportunity for the recipient employee to defer tax for 2 years or more. We have recently awarded two employees with share ownership, but everything I can find on CRA web site indicates that such awards are immediately taxable.
I can not find any CRA reference to the defef\rrment opportunity. Specifically CRA bulletin IT113R4 provides advice on this – but not about deferrment.
Can you point me to a CRA reference in this regard?
On CRA’s website, there are instruction on completing the tax return Line 101 Security Option Benefits where it says: “If your employer is a Canadian controlled private corporation (CCPC), which you deal with at arm’s length, you only have to report this taxable benefit on your tax return for the year you sell the securities. If your employer is not a CCPC you may have to report taxable benefits you received in (or carried forward to) the year you exercise your stock option.”
BUT & # 8230؛ the sentence you quoted: “On CRA’s website, there are instruction on completing the tax return Line 101 Security Option Benefits where it says: “If your employer is a Canadian controlled private corporation (CCPC), which you deal with at arm’s length, you only have to report this taxable benefit on your tax return for the year you sell the securities.” & # 8230؛
is preceded by “A security option benefit results when you buy securities through your employer at apre-established price which is less than the fair market value of the securities.”
So … doesn’t that mean this reference is related to stock option plans (i. e. “a pre-established price”)…. not to a general award or gift of shares ?
If you get below-cost shares in a QSB (regardless of whether they are a gift, a discount, bonus, etc) then you have a benefit. This benefit can be defered until you sell the shares.
For the first time in many years I have exercised options of a public company. I have “Security Options Benefits” and “Security Options Deductions” on my T4, leaving me with 50% of the gain on the option sale within my income.
I also have a tremendous amount of carryforward capital losses. I was hoping the the option gain could be fully offset by these losses, as they both arise from publicly traded stock.
But I can find no method of “deducting” my capital losses against the income that has been built into my T4. This income IS the result of a capital gain on the disposition of the share options, so why can’t I find a way to use my loss carryforward against it?
To add insult to this, last year I had “qualified” gains on the disposition of farm property. Instead of allowing me to deduct the gain from my “lifetime exemption”, the CRA forced me to us my carryforward capital losses. When I do finally have gains on shares, my losses won’t be there to limit the tax.
Wouldn’t be so awful, except I made those losses on borrowed money, and I need all the gains to pay back the loans. I have loans outstanding after the underlying asset has gone – sold at a loss. It’s simply crazy!
Now here I am with legitimate gains, but can’t find a way to exercise the losses against them.
I sympathize with you! The only thing I can offer is that you can at least deduct the interest on your loan. Also, let’s hope you have lots of capital gains in the future against whcih you can use your accrued losses.
Excellent post Mike! Very informative.
If a corporation was created 17 years ago and some employees worked there for 15 years, can founder shares still be created and assigned to these employees?
Is there a tax benefit of getting these shares assigned to a corporation the employee owns? Instead of big corporation providing shares to directly to the employee they first go to another corporation that the employee owns?
Regardless of the above, “the bottom line” section of your post still sounds like an amazing deal. Most taxes deferred. Assuming no change in valuation eventually taxed at normal employment income like figure of gifted shares in the event of a sale. Seems too good to be true!
Can you recommend further reading materials? I am especially interested in private established corporations gifting shares to their employees.
Rob, you can create “founders” shares any time you like – that is, by founders shares I trust you mean zero-cost shares. I believe that if the shares are issued to a corporation, there’d be taxable benefit although I’m not sure if it can be deferred. I suggest that you check with your own accountant about your particular situation – just to be safe.
a CCPC grants share to employee with an FMV and the employee could defer the tax benefits till selling the shares. If the employee never sells the shares because the later share value is lower than the previous FMV when shares granted, will deferred tax be erased?
I don’t think the benefit ever gets erased. And there’s never a “never sell” because either the company or the shareholder will die someday (and then there’s a deemed disposition).
thanks Mike! Oh, yes, the shares could be sold passively. how CRA could determine the FMV of a shared granted by a CCPC 5 years ago?
Yes, that’s the challenge. I’ve never actually heard of CRA determining this for a small CCPC startup. I’d love to hear from anyone that has.
Hi Mike, Thanks for the very informative article. Can you please refer me to the section of the Income Tax Act that allows for a deferral AND/OR 50% deduction as it relates to the taxable benefit under a SHARE sale. I believe what you are looking at covers Options and not shares. Thanks, Levi.
Follow up the questions above from Ken and Levi, has this been resolved re whether these rules only apply to options and not shares? Ken and Levi were looking for confirmation/references to the tax act allowing the deferral relating to shares (not stock options). Thanks for any comments on this.
The rules relate to shares. Options are just a right to buy shares. If you acquire shares below the so-called market value, this could be due to an option that you’ve exercised or simply due to an agreement (eg employment agreement). Regardless of how or why you got “cheap” shares, the tax liability kicks in when you get the “benefit”. This benefit is taxable but it can be deferred (for a private company) until you sell the shares. There is no tax due when you receive stock options – regardless of the terms of the option grant.
Hi, Mike, excellent article. I’m wondering if Founders Share should be hold by founder or company, if hold by founder, can deferred rules apply?
Companies don’t hold shares in themselves. Founders shares would be held by individual “founders” which could really be anyone you wish to deal in.
مادة كبيرة. Have any of these provisions been updated in the 6 years since the article was originally published? We’re based in Toronto and setting up a new tech startup. We’ve decided to incorporate in Delaware as we want to eventually attract money from the valley. But for founders and key employees it seems that both options and founders shares could be problematic? as a non CCPC, Canadian employees who receive options would be in a situation similar to your CFO with 100,000 options in a Silicon Valley startup – they would have a tax liability on the FMV at time of exercising, due immediately. Is this still the case?
If we issue shares (founder shares?) as a non-CCPC, even with reverse vesting (or RSU equivalents), it seems there would be an immediate tax liability based on FMV at the time the shares are issued – am I understanding that correctly?
I’m not aware of any changes in the past 6 years since I wrote the post. Yes, the rules are different in the USA. Not as good as in Canada. Many startups I know have no trouble attracting Valley Capital because they are CCPCs. In your case, if the recipients of the founders shares (in the Delaware Corp) are Canadian, I believe that the Canadian rules are applicable and they have no immediate tax liability. ولكن & # 8211؛ they do not get a shot at the $835K Cap Gains exemption. Then, of course, there’s also the question of what is the FMV. If no capital has been raised, and if the company is brand new, I’d argue that the FMV is zero. Even for later stage issuances, I’ve not heard of CRA setting an FMV.
Thanks Mike! Again, great article – very informative.